润滑油定义及分类

润滑油是指涂在机器轴承、设备等运动部分表面的油状液体，主要用于减少运动部件表面间的摩擦，同时起到冷却、密封、防腐、防锈、绝缘、功率传送、清洗杂质等的作用。

润滑油按使用用途分类，可以分为工业用润滑油、车用润滑油、工艺用润滑油。车用润滑油一般包括汽油机油、柴油机油、变速箱油等 ; 工业用润滑油一般包括齿轮油、液压油、汽轮机油、空压机油等。

2、产业链剖析

目前我国润滑油产业链上游主要为石油 / 原油的开采、润滑油基础油的提炼及添加剂供应 ; 润滑油中游主要为润滑油的生产，从使用用途来分可以分为工业用和汽车用润滑油 ; 润滑油的下游主要为工业、汽车、船舶、农机、航空、航天等等。

中国润滑油上游产业包括石油开采 / 炼油、基础油、添加剂，代表企业包括企业有中国石油、中国石化等炼油企业，瑞丰新材、康泰股份等的润滑油添加剂制造企业，此外还有供应含氟润滑油基础油的供应商新宙邦。中游产业企业有龙蟠科技、康普顿、中国石油、中国石化等工业和车用润滑油企业。下游产业企业有汽车制造、工程机械、船舶制造行业的相关企业，如广汽集团、潍柴动力、中国船舶等。

行业发展历程

润滑油市场主要受宏观经济发展速度、交通运输、机械设备等行业发展的影响。随着中国经济多年来的高速发展，我国润滑油市场规模不断扩大，总体保持增长态势。从历史发展来看，我国润滑油市场的发展可以分为四个阶段，分别为起步阶段、开放阶段、升级阶段和转型阶段。

行业政策背景

近年来，为促进我国润滑油行业的健康有序发展，政府部门以及行业协会多次颁发政策法规。2021 年 10 月，工信部发布《限期淘汰产生严重污染环境的工业固体废物的落后生产工艺设备名录》;2022 年 4 月工信部发布《关于 " 十四五 " 推动石化化工行业高质量发展的指导意见》。在国家推进碳达峰碳中和的背景下，政府部门出台《2030 年前碳达峰行动方案》、《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》等政策，推动石化化工行业升级转型，以电力及天然气代替煤炭，降低碳排放。

从前瞻统计得到的各省市政府部门出台的与润滑油发展相关的政策数量来看，江苏省和河南省出台润滑油相关政策数量较多，政策推动石油化工产业向科技润滑油方向发展，建立特色鲜明、具有区域竞争力的石油化工创新体系。

行业发展现状

1、全球润滑油现状

据中国润滑油信息网统计，2015 年至 2018 年全球润滑油消耗量由 3571 万吨增长为近 4660 万吨，年均增长率到达 3.53%。其中根据 IHS Markit 推算，2020 年全球润滑油消费量下降 9.5%。前瞻根据年均增长率 3% 增速测算，2021 年全球润滑油消费量约 5000 万吨。其中在润滑油需求量中，车用油占比 54%，工业用油占比为 46%。

注：以上统计数据不包括船舶润滑油和工艺油。

2、中国润滑油现状

当前，得益于润滑油行业在中国市场内逐渐蓬勃发展，2017-2021 年中国润滑油产量整体呈现增长趋势。根据隆众资讯公布的数据， 2021 年润滑油产量约超过 800 万吨。

在我国汽车、基建等领域的发展推动下，我国润滑油市场需求保持稳定增长。在车用润滑油需求方面，随着新能源电动车的推广与普及，专用于新能源汽车的润滑油产品将是更有利可图的细分车油市场。在工业润滑油需求方面，随着我国政府对 " 新基建 " 领域的投资力度加大，我国工程机械行业的市场需求将快速增长，与此相关的工程机械的润滑油需求也将随着增长。根据我国润滑油市场需求情况，测得 2021 年中国润滑油行业市场规模约为 515 亿元。

行业竞争格局

1、中国润滑油企业竞争格局

从销售情况来看，中国润滑油行业企业大致分为三个梯队。一梯队的企业是以壳牌、美孚等为代表的国外润滑油行业知名企业 ; 二梯队是国内上市的石油企业，中国石油和中国石化，两家公司企业是石油行业大型的两家公司，拥有多项石油生产链的生产技术，其中公司旗下的润滑油品牌是销量高的中国润滑油品牌，分别是昆仑润滑油和长城润滑油 ; 三梯队有康普顿、统一、龙蟠、高科等，这些润滑油品牌所属的企业均属于上市企业。

2、中国润滑油区域竞争格局

根据中国企业数据库企查猫，目前中国润滑油企业主要分布在山东省和广东省。截至 2022 年 8 月，山东省共有相关润滑油企业数 3481 家，山东省润滑油企业有康普顿、方宇、恒通、鑫海能等 ; 广东省润滑油则有 3246 家，广东省润滑油企业有德联、顺昌、洛斯、引能仕等。

行业发展前景及趋势预测

从润滑油产品发展来看，未来润滑油将逐渐向绿色、节能、环保、低用量方向发展 ; 从市场竞争来看，在低端润滑油逐步淘汰，科技润滑油在少数企业上市，市场将逐渐向品牌知名度高，产品质量及性能更好的企业集中。

伴随着国家工业化进程不断推进，新能源汽车与工业崛起，润滑油承担着工业行业运行的重要角色，其市场规模必将在未来几年不断提升。根据中国润滑油均价以及未来五年润滑油行业消费量数据测算，至 2027 年，我国润滑油行业市场规模将达到 615 亿元。